目  錄

一、 宏觀(guān)經(jīng)濟

（一）國家發(fā)展改革委舉行6月份新聞發(fā)布會(huì ) 介紹宏觀(guān)經(jīng)濟運行情況并回應熱點(diǎn)問(wèn)題

1.關(guān)于重點(diǎn)改革進(jìn)展情況
2.關(guān)于重要商品和服務(wù)價(jià)格指數行為管理

3.大宗商品價(jià)格上漲過(guò)快，對實(shí)體經(jīng)濟特別是制造業(yè)企業(yè)造成較大影響

4.目前我國節水空間多大，在推動(dòng)污水資源化利用方面進(jìn)展如何

（二）中國人民銀行關(guān)于印發(fā)《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》的通知

（三）時(shí)政新聞

1.神舟十二號升空 3名航天員順利進(jìn)艙

2.國家發(fā)展改革委：視市場(chǎng)變化適時(shí)多批次投放銅、鋁、鋅等國家儲備

3.國家衛健委：確定17個(gè)公立醫院綜合改革國家級示范城市

二、貨幣政策

1.6月MLF等額平價(jià)續作，貨幣政策保持穩健中性立場(chǎng)

2.美聯(lián)儲突然提高兩大利率，倆巨頭意外預警

3. 三季度地方債或迎發(fā)行高峰，對基建投資形成支撐

三、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）煤炭

1.煤炭?jì)r(jià)格

2.自然資源保護協(xié)會(huì )：“十四五”電力行業(yè)煤炭消費控制政策研究

3.安全檢查力度加大引發(fā)部分企業(yè)停產(chǎn)，煤炭供給再度收緊

（二）清潔能源

1.能源發(fā)展：邁向清潔低碳 彰顯大國擔當

2.山東首單碳中和債券成功發(fā)行

3.碳中和成全球氣候治理“新入場(chǎng)券”

四、行業(yè)關(guān)注

1. 國務(wù)院關(guān)于2020 年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告

2.《數據安全法》下保理與供應鏈金融業(yè)務(wù)的注意事項

3.實(shí)際展業(yè)中應當更規范數據活動(dòng)的合法合法性

一、宏觀(guān)經(jīng)濟

（一）國家發(fā)展改革委舉行6月份新聞發(fā)布會(huì ) 介紹宏觀(guān)經(jīng)濟運行情況并回應熱點(diǎn)問(wèn)題

6月17日上午，國家發(fā)展改革委舉行6月份新聞發(fā)布會(huì )。國家發(fā)展改革委政研室副主任、委新聞發(fā)言人孟瑋出席發(fā)布會(huì )。

1.關(guān)于重點(diǎn)改革進(jìn)展情況

一是牽頭推進(jìn)6項重要基礎性改革文件。深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照中央全面深化改革委員會(huì )工作安排，研究制定涉及鐵路、電力、行業(yè)協(xié)會(huì )商會(huì )、世界一流企業(yè)、全國統一大市場(chǎng)、要素市場(chǎng)化配置等改革文件。目前6項改革文件正在征求意見(jiàn)。

二是深入實(shí)施一批關(guān)鍵環(huán)節改革。推進(jìn)實(shí)施深圳、上海浦東綜合改革試點(diǎn)，積極穩妥推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革，已先后推出4批208戶(hù)混改試點(diǎn)。積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)改革發(fā)展。推進(jìn)要素市場(chǎng)化配置改革，建設高標準市場(chǎng)體系。組織修訂《市場(chǎng)準入負面清單（2021年版）》。

三是持續推進(jìn)一批重點(diǎn)領(lǐng)域改革。推進(jìn)電力、石油天然氣、鹽業(yè)體制改革，推進(jìn)國有林場(chǎng)和國有林區改革，深化鐵路行業(yè)市場(chǎng)化改革。積極推進(jìn)培訓療養機構脫鉤改革和轉型養老，促進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì )商會(huì )規范健康發(fā)展。

2.關(guān)于重要商品和服務(wù)價(jià)格指數行為管理

為促進(jìn)國內價(jià)格指數市場(chǎng)健康有序發(fā)展，國家發(fā)展改革委在充分借鑒國際經(jīng)驗、廣泛聽(tīng)取社會(huì )各方面意見(jiàn)建議基礎上，近日制定出臺了《重要商品和服務(wù)價(jià)格指數行為管理辦法（試行）》，今天這個(gè)《辦法》在我委門(mén)戶(hù)網(wǎng)站和微信微博等平臺公布，將于2021年8月1日起施行。

《辦法》遵循規范行為、優(yōu)化服務(wù)的原則，圍繞價(jià)格指數編制、發(fā)布和信息披露、運行維護、評估、轉讓和終止等各種行為，提出了系統規范要求。其中，明確規定價(jià)格指數行為主體應獨立于價(jià)格指數所反映的商品和服務(wù)市場(chǎng)的直接利益相關(guān)方，要充分披露價(jià)格指數行為主體的基本情況、指數編制方案、指數最新值的簡(jiǎn)要計算基礎和過(guò)程、自我評估結果，編制方案應包括價(jià)格信息采集點(diǎn)的選擇標準、使用主觀(guān)判斷的條件及優(yōu)先級等。同時(shí)，強調價(jià)格主管部門(mén)可對價(jià)格指數行為開(kāi)展合規性審查，對不合規行為采取懲戒措施。

《辦法》的出臺，有利于促進(jìn)包括大宗商品在內的重要商品和服務(wù)市場(chǎng)價(jià)格的合理形成，推動(dòng)我國價(jià)格指數市場(chǎng)健康發(fā)展。

3. 前一段時(shí)間大宗商品價(jià)格上漲過(guò)快，對實(shí)體經(jīng)濟特別是制造業(yè)企業(yè)造成較大影響。

近幾個(gè)月來(lái)，部分大宗商品價(jià)格出現較大幅度上漲，漲幅明顯偏離供需基本面，超出了恢復性上漲的合理范圍。對這種現象，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，國家發(fā)展改革委會(huì )同有關(guān)部門(mén)迅速行動(dòng)，多措并舉，取得了初步成效。

一是加強供需雙向調節，比如，落實(shí)提高部分鋼鐵產(chǎn)品出口關(guān)稅等政策，督促重點(diǎn)煤炭企業(yè)在確保安全前提下增產(chǎn)增供，抑制“兩高”項目盲目上馬，開(kāi)展鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查等。

二是開(kāi)展大宗商品市場(chǎng)監管，聯(lián)合調研市場(chǎng)交易情況，約談重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)及協(xié)會(huì )，調查核實(shí)涉嫌操縱市場(chǎng)、哄抬價(jià)格問(wèn)題有關(guān)線(xiàn)索，督促有關(guān)市場(chǎng)主體守法合規經(jīng)營(yíng)，近日還會(huì )同市場(chǎng)監管總局、證監會(huì )建立了期現貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監管定期會(huì )商機制。

三是紓解市場(chǎng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，特別是加大對小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)的幫扶政策落實(shí)力度。

通過(guò)一系列舉措，從目前情況看，市場(chǎng)投機炒作開(kāi)始降溫，部分大宗商品，比如鐵礦石、鋼材、銅等商品價(jià)格出現了不同程度回落。

為切實(shí)保障重要民生商品市場(chǎng)供應和價(jià)格平穩，近日，我委會(huì )同相關(guān)部門(mén)出臺了《關(guān)于完善重要民生商品價(jià)格調控機制的意見(jiàn)》，印發(fā)了《完善政府豬肉儲備調節機制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩價(jià)工作預案》，并召開(kāi)視頻會(huì )議對重要民生商品保供穩價(jià)工作作出全面部署。這一系列組合拳，既注重長(cháng)效機制建設，又直面突出問(wèn)題解決，有利于大宗商品保供穩價(jià)，防止價(jià)格上漲對民生領(lǐng)域帶來(lái)影響。

下一步，國家發(fā)展改革委將深入貫徹國務(wù)院常務(wù)會(huì )議部署，會(huì )同有關(guān)部門(mén)抓好各項重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)，特別是要密切監測市場(chǎng)和價(jià)格變化，多渠道開(kāi)源節流促進(jìn)供需保持動(dòng)態(tài)平衡，加大期現貨市場(chǎng)監管力度，維護市場(chǎng)正常秩序。同時(shí)，著(zhù)力抓好民生商品價(jià)格調控政策的組織落實(shí)，建立健全相關(guān)機制，提升價(jià)格調控能力和水平，保障民生商品市場(chǎng)供應和價(jià)格基本穩定。

國家糧食和物資儲備局發(fā)布公告稱(chēng)，即將組織投放銅、鋁、鋅國家儲備。此次投放面向中下游加工制造企業(yè)，實(shí)行公開(kāi)競價(jià)，在參與條件方面盡可能向中小企業(yè)傾斜。今后一段時(shí)間，我們還將會(huì )同有關(guān)方面，視市場(chǎng)變化，適時(shí)開(kāi)展多批次投放，及時(shí)增加市場(chǎng)供應，緩解企業(yè)成本壓力，促進(jìn)價(jià)格回歸合理區間。

4.目前我國節水空間多大，在推動(dòng)污水資源化利用方面進(jìn)展如何？

習近平總書(shū)記近期到南水北調工程沿線(xiàn)調研考察，再次強調了“三先三后”原則，即堅持先節水后調水、先治污后通水、先環(huán)保后用水的原則。

水資源是人類(lèi)生存發(fā)展的重要物質(zhì)基礎。我國人均水資源占有量不到世界平均水平的四分之一，全國年缺水約500億立方米，水資源供需矛盾十分突出，水資源短缺已成為制約我國高質(zhì)量發(fā)展的突出瓶頸和生態(tài)文明建設的突出短板。與此同時(shí)，我國用水結構不夠不合理，用水方式粗放，用水效率還不高，節水潛力還有較大空間。

黨的十八大以來(lái)，各地區各部門(mén)深入貫徹習近平生態(tài)文明思想，落實(shí)習近平總書(shū)記提出的“節水優(yōu)先、空間均衡、系統治理、兩手發(fā)力”的新時(shí)期治水方針，節水工作取得積極進(jìn)展和成效。2019年，經(jīng)中央深改委同意，我委聯(lián)合水利部印發(fā)《國家節水行動(dòng)方案》，提出六大重點(diǎn)行動(dòng)和深化機制體制改革兩方面舉措，確定了29項具體任務(wù)，目前各項工作順利開(kāi)展。從2012年到2020年，全國城市節水量達到453億立方米，相當于5個(gè)南水北調中線(xiàn)工程的年調水量。有測算表明，從現在起到2035年，通過(guò)在農業(yè)、工業(yè)和城鎮生活用水等方面加大節水力度，全國節水潛力可以達到600億立方米。當然，這需要我們每一個(gè)人都作出努力。

污水資源化利用是落實(shí)新時(shí)期治水方針的具體舉措。今年1月，經(jīng)國務(wù)院同意，我委會(huì )同九部門(mén)印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導意見(jiàn)》，明確了污水資源化利用的重點(diǎn)領(lǐng)域和實(shí)施的重點(diǎn)工程。今年5月，在陜西西安組織召開(kāi)推進(jìn)污水資源化利用現場(chǎng)會(huì )，就抓緊落實(shí)《指導意見(jiàn)》作出部署。

下一步，我委將會(huì )同有關(guān)部門(mén)，把節水擺在更加重要位置，將水資源剛性約束貫穿到經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展各領(lǐng)域，持續實(shí)施國家節水行動(dòng)，印發(fā)《“十四五”節水型社會(huì )建設規劃》《黃河流域水資源節約集約利用實(shí)施方案》，深入推進(jìn)污水資源化利用，綜合開(kāi)展污水資源化利用試點(diǎn)示范，提升水資源集約節約利用水平，加快形成節水型生產(chǎn)生活方式。也希望媒體朋友能夠加大這方面宣傳力度，推動(dòng)每個(gè)人都進(jìn)一步提升節水意識、節水觀(guān)念，節約每一滴水。謝謝。

（二）中國人民銀行關(guān)于印發(fā)《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》的通知  

中國人民銀行上?？偛?，各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各省會(huì )（首府）城市中心支行；國家開(kāi)發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行，北京銀行，上海銀行，江蘇銀行：  為提升金融支持綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的能力，落實(shí)《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2016〕228號文）等文件精神，優(yōu)化綠色金融激勵約束機制，中國人民銀行制定了《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》，現印發(fā)給你們，請認真貫徹執行。  中國人民銀行分支機構要根據《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》要求，結合實(shí)際制定轄區內銀行業(yè)金融機構（法人）綠色金融評價(jià)實(shí)施細則并做好評價(jià)工作，積極探索拓展評價(jià)結果應用，著(zhù)力提升銀行業(yè)金融機構綠色金融績(jì)效。  本通知自2021年7月1日起施行?！吨袊嗣胥y行關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構綠色信貸業(yè)績(jì)評價(jià)的通知》（銀發(fā)〔2018〕180號）同時(shí)廢止。  執行過(guò)程中如遇新問(wèn)題、新情況，及時(shí)向中國人民銀行反饋。

（三）時(shí)政新聞

1.神舟十二號升空 3名航天員順利進(jìn)艙

17日，神舟十二號載人飛船發(fā)射取得圓滿(mǎn)成功，并于當日與天和核心艙完成自主快速交會(huì )對接。隨后，航天員聶海勝、劉伯明、湯洪波先后進(jìn)入天和核心艙，標志著(zhù)中國人首次進(jìn)入自己的空間站。

2.國家發(fā)展改革委：視市場(chǎng)變化適時(shí)多批次投放銅、鋁、鋅等國家儲備 

國家糧食和物資儲備局近日發(fā)布公告稱(chēng)，將于近期分批投放銅、鋁、鋅等國家儲備。此次投放面向中下游加工制造企業(yè)，實(shí)行公開(kāi)競價(jià)，在參與條件方面盡可能向中小企業(yè)傾斜。今后一段時(shí)間，還將視市場(chǎng)變化，適時(shí)開(kāi)展多批次投放，及時(shí)增加市場(chǎng)供應，緩解企業(yè)成本壓力，促進(jìn)大宗商品價(jià)格回歸合理區間。

3.國家衛健委：確定17個(gè)公立醫院綜合改革國家級示范城市

國家衛健委發(fā)布關(guān)于確定公立醫院綜合改革第二批國家級示范城市的通知。決定將天津市等17個(gè)城市確定為公立醫院綜合改革第二批國家級示范城市，天津市北辰區不再單獨作為示范地方。

二、貨幣政策

1.6月MLF等額平價(jià)續作，貨幣政策保持穩健中性立場(chǎng)

2021年6月15日，央行宣布開(kāi)展1年期中期借貸便利（MLF）操作2000億元，中標利率為2.95%，與5月持平，連續15個(gè)月保持不變。本月15日MLF到期規模2000億，由此6月MLF操作為等額續作。

近期，央行每日開(kāi)展7天期逆回購，操作利率始終保持在2.20%。這意味著(zhù)短期政策利率持續處于穩定狀態(tài)。由于在利率走廊中短期政策利率和中期政策利率之間存在較為固定的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，這實(shí)際上已預示6月MLF利率（中期政策利率）不會(huì )發(fā)生變化。

受原油等國際大宗商品價(jià)格盤(pán)升，以及上年同期基數走低推動(dòng)，5月國內PPI同比大幅上沖至9.0%，漲幅較上月加快2.2個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)了前兩輪PPI上行周期的最高點(diǎn)，創(chuàng )下2008年10月以來(lái)新高。與此同時(shí)，包括美國在內多個(gè)大型經(jīng)濟體物價(jià)讀數也在快速沖高。貨幣政策以保持幣值穩定為首要目標。近期通脹風(fēng)險對貨幣政策走向的潛在影響引發(fā)廣泛關(guān)注。

不過(guò)就我國而言，當前物價(jià)走勢分化特征明顯，即PPI沖高主要由上游國際大宗商品及國內鋼、煤漲價(jià)拉動(dòng)，5月下游生活資料PPI同比漲幅僅為0.5%，當月與民眾生活息息相關(guān)的CPI同比漲幅仍處于1.3%的偏低水平。這意味著(zhù)伴隨著(zhù)PPI上漲向CPI傳導受阻，國內全面通脹壓力并不明顯。

由此，在通脹結構分化加劇，下游小微企業(yè)修復阻力較大的背景下，宏觀(guān)政策并未采取包括政策性加息在內的全面收緊措施，而是一方面及時(shí)加大保供穩價(jià)、打擊投機力度，縮短PPI高增周期，防止通脹預期向消費品市場(chǎng)擴散，另一方面通過(guò)強化金融定向扶持、財政減稅降費等手段，加大對小微企業(yè)的精準滴灌。這是6月MLF操作利率保持穩定的一個(gè)重要背景。

展望未來(lái)，物價(jià)走勢仍是影響貨幣政策取向、乃至政策利率變化的一個(gè)關(guān)鍵因素。央行在2021年一季度貨幣政策報告中認為，近期國際大宗商品價(jià)格上漲“可能在今年二、三季度階段性推高我國 PPI 漲幅”。也就是說(shuō)，當前監管層判斷近期PPI高漲不具有可持續性。回顧近十年國際大宗商品價(jià)格走勢，可以看到明顯的“上有頂、下有底”的寬幅波動(dòng)特征。背后是國際大宗商品供需皆有彈性，缺乏價(jià)格持續上漲和下跌的基礎，而多表現為均值回歸特性。本輪國際大宗商品價(jià)格上漲，本質(zhì)上是全球疫情帶來(lái)的短期劇烈沖擊的一部分。下半年伴隨國際大宗商品生產(chǎn)國供給能力恢復，特別是我國經(jīng)濟增長(cháng)拉動(dòng)力從投資向消費回歸，工業(yè)品需求增長(cháng)勢頭減弱，PPI增速有望高位回落。加之未來(lái)一段時(shí)間CPI漲幅仍將運行在3.0%以?xún)鹊臏睾退剑?/span>短期內MLF利率因物價(jià)因素而上調的可能性不大。

進(jìn)入6月，盡管市場(chǎng)短端利率整體上有所上升，但中長(cháng)端利率延續小幅下行勢頭。其中，6月11日SHIBOR3個(gè)月期降至2.43%，商業(yè)銀行1年期同業(yè)存單（AAA級）到期收益率降至2.86%，低于MLF操作利率水平。背后可能有兩個(gè)原因：一是截至目前，6月新增地方專(zhuān)項債發(fā)行規模擴張幅度仍然較為有限，對銀行體系中長(cháng)期流動(dòng)性的“抽水”效應還不明顯；二是近幾個(gè)月銀行信貸投放整體上有所減速，也降低了銀行中長(cháng)期流動(dòng)性需求。

在市場(chǎng)中長(cháng)期流動(dòng)性較為寬裕的背景下，6月MLF操作選擇等量續作，與當前的市場(chǎng)狀況比較符合。同時(shí)，考慮到6月下半月新增地方專(zhuān)項債發(fā)行可能進(jìn)一步放量，屆時(shí)市場(chǎng)中長(cháng)端流動(dòng)性存在收緊可能，6月MLF實(shí)施縮量操作的條件也不充分。本質(zhì)上講，6月MLF保持等量續作，體現了在經(jīng)濟較快修復、PPI高讀數背景下，央行堅持貨幣政策穩字當頭立場(chǎng)，旨在穩定市場(chǎng)預期，在促進(jìn)經(jīng)濟修復與防范各類(lèi)風(fēng)險之間達成綜合平衡。

1年期MLF操作利率是1年期LPR報價(jià)的參考基礎。自2019年9月以來(lái)，二者一直保持同步調整，點(diǎn)差固定在90個(gè)基點(diǎn)。因此，6月MLF利率不動(dòng)，意味著(zhù)當月LPR報價(jià)基礎未發(fā)生變化。另外，近期貨幣市場(chǎng)利率整體上較為穩定，監管層正在通過(guò)優(yōu)化存款利率監管緩解銀行存款成本上行壓力。由此，盡管最新數據顯示銀行凈息差略有收窄，但從邊際資金成本變化角度看，報價(jià)行恐缺乏調整6月LPR報價(jià)加點(diǎn)的動(dòng)力，本月21日公布的1年期LPR報價(jià)將大概率保持不變。

2.美聯(lián)儲突然提高兩大利率，倆巨頭意外預警

北京時(shí)間6月17日凌晨，美聯(lián)儲發(fā)布聲明，將超額準備金利率（IOER）從0.1%調整至0.15%；同時(shí)將隔夜逆回購利率由0%調整至0.05%。美元指數大幅飆升到91以上，十年期美債收益率狂漲5.44%，來(lái)到1.581%。黃金、石油等大宗商品開(kāi)始殺跌，A50期指亦加大了跌幅。周三，美國三大股指全線(xiàn)收跌，道指跌0.77%，標普500指數跌0.54%，納指跌0.24%，三大股指盤(pán)中一度跌超1%。

值得注意的是，此前一直認為通脹風(fēng)險只是暫時(shí)的美聯(lián)儲有了明顯的變化，聯(lián)儲主席鮑威爾表示，通貨膨脹風(fēng)險比我們想象的要高，2023年的通脹水平可能會(huì )更高。這一預警被市場(chǎng)解讀為，2023年美聯(lián)儲加息概率大幅上升。美國財政部長(cháng)也表達了對通脹的擔擾。

分析認為，超額準備金利率（IOER）上調實(shí)際上是為了緩解與金融系統現金海嘯相關(guān)的曲線(xiàn)前端的一些壓力。美聯(lián)儲采取了先發(fā)制人的行動(dòng)，它有效地提高了超額準備金利率（IOER）和隔夜逆回購利率（RRP），這應該有助于支撐貨幣市場(chǎng)綜合體，并防止任何進(jìn)一步的負利率波動(dòng)。

另外，值得關(guān)注的是美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言。他表示，最近消費者價(jià)格的上漲可能是暫時(shí)的，但警告說(shuō)，這種上漲最終可能比預期的“更高、更持久”。

他表示，更高的通貨膨脹來(lái)自于受重新開(kāi)放影響的行業(yè)的更高價(jià)格影響，這種情況將隨著(zhù)時(shí)間的推移而逆轉；過(guò)去幾個(gè)月的通貨膨脹已經(jīng)超過(guò)預期；市場(chǎng)將看到一些價(jià)格上漲的逆轉，逆轉的時(shí)間不確定；從長(cháng)遠來(lái)看，推高通脹的因素可能只是暫時(shí)的；隨著(zhù)時(shí)間的推移，特定的通脹驅動(dòng)因素似乎會(huì )逐漸消；預計未來(lái)幾個(gè)月供應會(huì )增加，通貨膨脹會(huì )下降。

3.三季度地方債或迎發(fā)行高峰，對基建投資形成支撐

今年地方政府債券發(fā)行節奏明顯放緩。根據最新數據，目前全國地方累計發(fā)行新增地方政府債券僅占已下達限額的三成。業(yè)內預計，今年三季度地方債或迎來(lái)一波發(fā)行高峰，其中新增專(zhuān)項債的放量，有望對下半年的基建投資起到支撐作用。

根據財政部發(fā)布的數據，截至6月15日，全國地方累計發(fā)行新增地方政府債券12850億元，占已下達限額的30%，其中一般債券4205億元，占已下達限額的53%；專(zhuān)項債券8645億元，占已下達限額的25%。

中國財政預算績(jì)效專(zhuān)委會(huì )副主任委員張依群表示，今年地方債發(fā)行進(jìn)度較去年同期有所放緩，主要有以下幾方面原因：一是去年因應對疫情采取更加積極財政政策，導致地方債發(fā)行進(jìn)度較快；二是去年有部分地方因疫情影響和項目?jì)涞仍驔](méi)有按進(jìn)度施工，導致債券項目資金結轉到今年使用，對今年地方債發(fā)行進(jìn)度產(chǎn)生一定抑制；三是經(jīng)過(guò)連續多年大規模的地方政府債券項目基建投資，現有政府債券規定范圍內的優(yōu)質(zhì)項目?jì)湟呀?jīng)不多，地方債使用受限。

民生銀行研究院宏觀(guān)研究員王靜文分析認為，5月份以來(lái)，盡管地方債發(fā)行速度有所加快，但較往年明顯滯后。與基建相關(guān)的預算內支出1—4月累計增速仍然為負，這些都在一定程度上影響了基建投資表現。

國家統計局16日發(fā)布的數據也顯示，今年前5個(gè)月，我國基礎設施投資兩年平均增速為2.6%，較前4個(gè)月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，慢于4.2%的整體投資增速。

“隨著(zhù)我國基礎設施項目的大面積開(kāi)工建設和各地對資金需求的快速增加，必然會(huì )帶動(dòng)地方政府債券發(fā)行進(jìn)度?！睆堃廊罕硎?，預計今年地方債券發(fā)行會(huì )呈現一季度低谷，二季度攀升，三季度快速增加，四季度相對平穩的增長(cháng)態(tài)勢。

張依群認為，從目前地方政府債券發(fā)行運行情況看，適度擴大債券投資范圍是必要的，既可以滿(mǎn)足項目建設巨大的資金需求，加快提高基礎設施建設速度，更好滿(mǎn)足人民對生活的美好愿望，還有利于防范項目風(fēng)險保證債券資金安全。擴大地方政府債券使用范圍，可以逐步將地鐵、燃氣、自來(lái)水、取暖、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和便民設施改造等帶有顯著(zhù)公益特征、資金償付期長(cháng)、回款機制有保證的項目納進(jìn)來(lái)，不斷充實(shí)地方政府債券優(yōu)質(zhì)項目?jì)洹?/span>

三、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）煤炭

1.煤炭?jì)r(jià)格

據商務(wù)部監測，上周(6月7日至13日)全國食用農產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格比前一周下降1.3%，生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格比前一周下降0.2%。

煤炭?jì)r(jià)格小幅上漲，其中動(dòng)力煤、煉焦煤、二號無(wú)煙塊煤價(jià)格分別為每噸683元、812元和975元，分別上漲0.7%、0.4%和0.2%。

2.自然資源保護協(xié)會(huì )：“十四五”電力行業(yè)煤炭消費控制政策研究

報告稱(chēng)，“十四五”作為我國新舊動(dòng)能轉換的關(guān)鍵時(shí)期，“新基建”與電能替代的大力推進(jìn)將對用電量提升起到較大作用。

報告預測，“十四五”期間，全社會(huì )用電年均增速約為4%-5%，2025年全社會(huì )用電量將達到9.2-9.6萬(wàn)億千瓦時(shí)。在碳達峰、碳中和目標和嚴控煤電的背景下，電力行業(yè)如何在保障經(jīng)濟社會(huì )運行的同時(shí)實(shí)現低碳轉型，是“十四五”亟需解決的難題。

報告課題負責人、華北電力大學(xué)教授袁家海指出，根據政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì )（IPCC）的研究成果及相關(guān)歷史數據與未來(lái)碳排放趨勢預測，為了實(shí)現《巴黎協(xié)定》提出的到本世紀末將全球平均溫升保持在相對于工業(yè)化前水平2℃以?xún)鹊哪繕耍?025年中國煤電行業(yè)碳排放量需要控制在38.5億噸以?xún)取?/span>

報告同時(shí)顯示，“十三五”期間，我國煤電裝機占總裝機比重首次降至50%以下，通過(guò)推動(dòng)煤電供給側改革和需求側節電措施，煤電行業(yè)累計實(shí)現節煤量3.85億噸標準煤。作為最重要的節煤措施之一，可再生能源替代貢獻了近70%的節煤量。

值得注意的是，報告指出，“十三五”期間我國累計實(shí)現電能替代電量7955億千瓦時(shí)?！半娔芴娲m然提升了終端用能結構的清潔化水平，但超預期的替代規模也為煤電繼續發(fā)展提供了適宜空間。

3.安全檢查力度加大引發(fā)部分企業(yè)停產(chǎn)，煤炭供給再度收緊。

煤炭供給進(jìn)一步收緊，煤價(jià)強勢利好煤企業(yè)績(jì)釋放。此次河南省大范圍停產(chǎn)短期內將進(jìn)一步收緊國內煤炭供給，對當前煤炭保供局面形成較大壓力，或支撐動(dòng)力煤價(jià)格高位運行。由于河南省是我國主要的煉焦煤及無(wú)煙煤產(chǎn)地之一，焦煤及無(wú)煙煤受供給緊縮影響更大。

2021年以來(lái)，煉焦煤景氣度全面上行，截至6月15日，京唐港主焦煤價(jià)格已上漲至2100元/噸，4月至今均價(jià)較Q1漲幅達12.5%，同比漲幅達 27.2%。

全年來(lái)看，國內焦煤產(chǎn)地供應面臨收縮：山東省計劃于2021年內退出焦煤產(chǎn)能3400萬(wàn)噸；

進(jìn)口端收緊調控彈性弱化：澳煤進(jìn)口禁令在國家發(fā)改委聲明下將無(wú)限期延續，蒙煤替代性不足且受疫情影響通關(guān)恢復緩慢，進(jìn)口增量無(wú)法形成規模。

（二）清潔能源

1.能源發(fā)展：邁向清潔低碳 彰顯大國擔當

2021年6月5日是第50個(gè)世界環(huán)境日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的數據顯示，中國2020年碳排放強度比2015年下降了18.8%，超額完成了“十三五”約束性目標；我國非化石能源占能源消費的比重達到15.9%，超額完成了中國向國際社會(huì )承諾的2020年目標。能源安全新戰略開(kāi)啟了我國能源事業(yè)奮力變革、創(chuàng )新發(fā)展的新篇章，我國新時(shí)代能源發(fā)展呈現出前所未有的光明前景。

2.山東首單碳中和債券成功發(fā)行

近日，山東省首單碳中和債券成功發(fā)行。該債券為青島地鐵集團有限公司2021年度第二期綠色中期票據（碳中和債），票面利率3.58%，創(chuàng )2021年以來(lái)山東市場(chǎng)同期限債券新低，為交通領(lǐng)域綠色低碳轉型提供了中長(cháng)期低成本資金支持。

此次發(fā)行的債券期限為3+2年，票面利率3.58%，募集資金專(zhuān)項用于具有碳減排效益的地鐵線(xiàn)路，折算預計每年可減排二氧化碳256.53噸、年節約標準煤133.14噸。（白曉）

3.碳中和成全球氣候治理“新入場(chǎng)券”

七國集團在剛結束的康沃爾峰會(huì )上承諾將在2050年前實(shí)現碳中和，這進(jìn)一步增強了碳中和作為全球氣候治理新興話(huà)語(yǔ)的地位。據不完全統計，目前已有30個(gè)國家和地區做出碳中和承諾，而這些碳中和目標的設定又呈現出明顯的地域分化?！√贾泻湍繕私侵鸬谋澈?，是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的較量。雖然各國碳中和實(shí)現方案在能源、交通、基礎設施、綠色技術(shù)等方面各有側重，但總的來(lái)看，加快部署零碳解決方案以及加大零碳技術(shù)的研發(fā)推廣，將是實(shí)現碳中和目標的重要戰略方向。技術(shù)方面，退煤、新能源發(fā)展、碳捕獲技術(shù)、技術(shù)轉型、通過(guò)立法約束和構建碳排放交易市場(chǎng)提高排放成本成為主要手段。

中國實(shí)現碳中和的目標時(shí)間節點(diǎn)和大多數國家相近，但從碳達峰到碳中和的過(guò)渡期遠遠短于發(fā)達國家。歐美國家這一過(guò)渡期平均在50年—70年之間，而中國只有30年。但作為負責任大國，中國積極做出相關(guān)承諾。這意味著(zhù)中國未來(lái)在產(chǎn)業(yè)結構、經(jīng)濟轉型、新能源開(kāi)發(fā)利用等方面相比發(fā)達國家將會(huì )力度更大。

需要指出的是，盡管目前各國碳中和目標帶有明顯的差異性和地域性，但通過(guò)國際合作應對氣候變化的基本面并未改變。雖然G7峰會(huì )傳出對抗中國的雜音，但仍將共同應對氣候變化作為一個(gè)重要議題。法德會(huì )后也都發(fā)出在應對氣候變化和國際經(jīng)貿等領(lǐng)域與中國一起努力的呼聲。長(cháng)期來(lái)看，國際氣候合作也仍是中國實(shí)現碳中和目標的重要路徑之一。我國將在減排技術(shù)、標準、話(huà)語(yǔ)體系等多個(gè)方面積極參與國際對話(huà)與合作，適應并融入以碳中和為目標的全球氣候治理新場(chǎng)域。（作者是中國農業(yè)大學(xué)國際發(fā)展與全球農業(yè)學(xué)院學(xué)者）

四、行業(yè)關(guān)注

1. 國務(wù)院關(guān)于2020 年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告

6月7日，審計署網(wǎng)站公布《國務(wù)院關(guān)于2020 年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告》。報告披露多項財政金融方面的問(wèn)題。地方債審計。審計重點(diǎn)調查了17省本級、17市本級和21 縣共55 個(gè)地區的政府債務(wù)管理情況，并延伸至其他地區。審計顯示，2020 年底重點(diǎn)調查的55 個(gè)地區政府債務(wù)余額5.07 萬(wàn)億元，平均債務(wù)率較上年降低13 個(gè)百分點(diǎn)。債務(wù)風(fēng)險總體呈收斂態(tài)勢，但仍存在專(zhuān)項債券重發(fā)行輕管理的問(wèn)題。

至2020年底，55 個(gè)地區專(zhuān)項債余額1.27 萬(wàn)億元中有413.21 億元（占3.25%）未嚴格按用途使用，其中5個(gè)地區將204.67 億元投向無(wú)收益或年收入不足本息支出的項目，償債能力堪憂(yōu)。

2.《數據安全法》下保理與供應鏈金融業(yè)務(wù)的注意事項

企業(yè)全面樹(shù)立數據合規理念和制度、加強管理落實(shí)。數據活動(dòng)，包括數據的收集、存儲、使用、加工、傳輸、提供、公開(kāi)等，企業(yè)數據合規治理，也應樹(shù)立全面的數據合規理念，建立覆蓋數據全生命周期的的數據合規管理體系。結合《數據安全法》，依托于《網(wǎng)絡(luò )安全法》、《個(gè)人信息保護法》及大量的行政法規、規章、監管規則、行業(yè)監管規則、國家標準，通過(guò)樹(shù)立全面數據合規理念，構建自身數據治理的策略，結合行業(yè)監管動(dòng)態(tài)、針對自身的業(yè)務(wù)流程與場(chǎng)景，建立健全數據安全相關(guān)企業(yè)各項制度和操作指引。

此外，在制度落實(shí)層面，企業(yè)可以通過(guò)流程管理、崗位職責管理、激勵約束機制，達到數據合規治理的目標。

3.實(shí)際展業(yè)中應當更規范數據活動(dòng)的合法合法性

《數據安全法》對各類(lèi)數據保護進(jìn)行原則性規定，而非限于個(gè)人信息保護的細項規定，其將行業(yè)數據、政府部門(mén)數據、企業(yè)數據、個(gè)人數據等各類(lèi)數據安全的保護進(jìn)行原則性規定，推動(dòng)政府部門(mén)、行業(yè)組織、企業(yè)、個(gè)人等共同參與數據安全保護工作。按照分級分類(lèi)的思路監管，即覆蓋各類(lèi)數據又有所側重。

《數據安全法》第32條規定，任何組織、個(gè)人收集數據，應當采取合法、正當的方式，不得竊取或者以其他非法方式獲取數據。法律、行政法規對收集、使用數據的目的、范圍有規定的，應當在法律、行政法規規定的目的和范圍內收集、使用數據。

因此，商業(yè)保理公司等主體在開(kāi)展保理與供應鏈金融業(yè)務(wù)中，應尤其注意，無(wú)論在主動(dòng)直接收集用戶(hù)數據過(guò)程中，還是通過(guò)第三方進(jìn)行數據接收、處理等活動(dòng)中，應當做好必要的調查、簽署必要的文件或者要求第三方提供相應的承諾函、證明書(shū)等，遵循合法、正當、必要的原則，盡可能確保所收集、使用、披露、處理的數據來(lái)源合法有效。